Fear Index and Nifty Index Relation | India vix is Indicator of Nifty volatility 2023
India VIX serves as an indicator of market volatility
Why India Vix is Fear Index and Its Relation with Nifty50 Option Trading
शिकागो बोर्ड ऑफ ऑप्शंस एक्सचेंज (CBOE) ने सबसे पहले 1993 में S&P 100 Index option के कीमतों के आधार पर अमेरिकी बाजारों के लिए volatility index ( vix ) उपयोग में लाया |VIX” शिकागो बोर्ड ऑप्शंस एक्सचेंज का ट्रेडमार्क है | India VIX को 2008 में बाजार में पेश किया गया था |
About Volatility Index in Indian Stock Market
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IndianVolatility Index ( India Vix ) को फियर गेज ( Fear Gauge ) या फियर इंडेक्स ( Fear Index ) के रूप में भी जाना जाता है
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VIX 30 दिनों की अवधि के लिए उतार-चढ़ाव को मापता है। इसलिए, यह वर्तमान महीने की समाप्ति और गणना के लिए अगले महीने के ऑप्शंस का उपयोग करता है।
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भारत में निफ़्टी और बैंक निफ़्टी यह इंडेक्स पर फ्यूचर एंड ऑप्शन में ट्रेडिंग होता है , इन इंडेक्स की आनेवाले दिनों में कितना ऊपर निचे हो सकता है इसका अंदाजा हम India VIX से लगा सकते है |
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India VIX की वैल्यू NIFTY Options Order Book निकाली जाती है
- India VIX की वैल्यू अगर ज्यादा है मतलब मार्किट में अपेक्षित अस्थिरता उतनी ही अधिक होगी |
- India VIX range 0 to 100 के बीचमे होता है |
How India VIX Calculated – India VIX की गणना किस आधार पर होती है ?
- इसको NIFTY50 Options के Implied volatility से कैलकुलेट किया जाता है |
- Options Bid and Ask Quotes of the Out-of-the-money near and mid-month of nifty option contracts –
इंडिया विक्स की रेंज आउट ऑफ़ द मनी ( O T M ) नियर एंड मिड मंथ के ऑप्शन के बीड एंड आस्क प्राइस से निकाली जाती है | - VIX अगले 30 दिनों की अवधि के उतार-चढ़ाव को दर्शाता है । इसलिए, यह वर्तमान महीने की समाप्ति और गणना के लिए अगले महीने के ऑप्शंस का उपयोग करता है।
Relationship Between India VIX and nifty50
India VIX इंडेक्स और निफ़्टी इंडेक्स एक दूसरे के विपरीत चलते है , जब भी मार्केट में वोलटॅलिटी ज्यादा होती है , तब India VIX बढ़ता है मतलब मार्केट में दर और अनिच्चितता बढ़ रही है और ऐसे माहौल में निफ़्टी इंडेक्स घटता है
इसके विपरीत जब भी मार्केट में वोलटॅलिटी कम होती है यानी बाजार या निफ़्टी स्थिर होता है तब India VIX इंडेक्स घटता है ऐसे समय निफ़्टी इंडेक्स बढ़ने की सम्भावना होती है
Use of India VIX in Option Trading
- VIX से हमे मार्केट का डायरेक्शन यानि दिशा का पता नहीं चलता है |India VIX का उपयोग Market Volatility indicator के रूप में किया जाता है , Volatility का असर सीधे ऑप्शन के प्राइस पर पड़ता है , Volatility ऑप्शन ट्रेडिंग और ऑप्शन प्राइस के लिए सबसे महत्वपूर्ण फैक्टर है |
- A higher India VIX level मतलब high volatility मतलब अस्थिरता और अनिश्चितता बढ़ी हुई है , ऐसे समय option के primium महंगे होते है और A higher India VIX level मतलब low volatility मतलब स्थिरता ऐसे समय option के primium सस्ते या कम होते है
- ये माना जाता है की जब भी VIX का वैल्यू 25 के निचे होता है ,मतलब मार्केट में कोई डर का माहौल नहीं है , और मार्केट जिस भी डायरेक्शन में जा रहा है उसमे अचानक से ज्यादा बदलाव होने की संभावना कम होती है |
- Higher the India VIX values, higher the Expected Volatility and vice versa – India VIX की वैल्यू अगर ज्यादा है मतलब मार्किट में अपेक्षित अस्थिरता उतनी ही अधिक होगी |
Reason for Stock Market Uncertainty / अनिश्चितता के कारण
India VIX & Nifty Index को Global Economic Events, Geopolitical Tensions, Corporate Earnings Announcements, Monetary Policy Decisions, and Market Sentiment इन में अचानक से आने वाले बदलाव प्रभावित कर सकते हैं |
- जब भी RBI Policy आने वाली होती है,तब भी मार्केट में Uncertainty दिखाई देती है |
- Union Budget के वक्त भी मार्केट में Uncertainty दिखाई देती है |
- National Elections (चुनाव ) के मौकों पर बाजार में अस्थिरता बढ़ती है |
- ब्रेक्सिट (Brexit) के वक्त भी ब्रिटेन में 24 घंटे के अंदर तीन मंत्रियों ने सरकार से इस्तीफा दे दिया था , ऐसे Global issue के कारन भी मार्केट में अस्थिरता बढ़ती है |
- फ़िलहाल के उदहारण आप देख सकते है , 2020 में कोरोना ( COVID-19 )के कारन मार्केट में डर का माहौल बन गया था तभी इंडिया विक्स 80 % तक पहुँच गया था |
- Russia Ukraine War जो हो रहा था तभी भी मार्केट में डर का माहौल बन गया था |
Benifit of Vix for Option Trading | ऑप्शन ट्रेडिंग के लिए vix का उपयोग
Most of time Option Player are uses vix for Option buying and Option Selling also
- A higher VIX मतलब higher Price for ऑप्शन -E xpensive option premiums , Vix जब 12 to 20 के रेंज में होता है , तो ऑप्शन बायर के लिए यह सही रेंज है |
- lower VIX मतलब Lower Option Prices or Cheaper Premiums , विक्स जब High होता है तो ये ऑप्शन सेलर के लिए अच्छा समय होता है |
जब भी Vix हाई ( High) होता है , मतलब मार्केट में कुछ Uncertainty / अनिश्चितता है , ऐसे समय ऑप्शन के प्रीमियम महंगे होते है |
और आप अगर ऑप्शन बाय करते हो और मार्केट आप के अंदाज नुसार चलता है फिर भी ऑप्शन के प्रीमियम ज्यादा बढ़ते नहीं है ,क्यू की वह पहले से ही ज्यादा बढे हुवे है |