Derivative Market Aasan Hai | Future and Option Basic Knowlage India [2022]

Basic Knowlage of Derivative Market

Derivative Market & Its Types – वायदा बाजार क्या है ?

दो या अधिक दलों (parties ) में कोई प्रोडक्ट की भविष्य की संभाव्य कीमत के सौदे ( Contract) को Derivative या वायदा कहा जाता है|

डेरीवेटिव मार्किट का निर्माण स्टॉक मार्केट की जोखिम को कम करने के लिए किया गया है | (Derivative Market is Made to minimise Risk in Capital Market )

डेरीवेटिव शेयरमार्केट का एक उत्पाद (Product) है ,शेयरमार्केट में ट्रेडिंग करने वालो को Derivative के बारे में जानकारी होना बहुत जरुरी है |
हमारे यहाँ सब्जी बेचने वाला या फिर किराना स्टोर या मेडिकल स्टोर वाले भी जो प्रोडक्ट्स बेचने के लिए लाते है ,वो भी माल बड़ी क्वांटिटी में उठाते है, भविष्य में उसे बेचने के लिए और मुनाफा कमाने के लिए, वैसे ही यहाँ पर कॉन्ट्रैक्ट Digital Format (डिजिटल प्रारूप) में होते है , और उस कॉन्ट्रैक्ट को हम खरीदकर भविष्य में मुनाफा कमाने के लिए खरीद/बेच सकते है| उसे Future Contract (फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट) कहते है|

डेरीवेटिव को एक उदाहरण से समज़ते है

अगर कोई किसान गेहु की फसल लगता है तो उसे उगने में दो या तीन महीने लगते है ,
लेकिन भविष्य में उसकी संभावित मूल्य में परिवर्तन होने के जोखिम से बचने के लिए गेहु बेचने की कीमत वह आज ही किसी व्यापारी के साथ तय कर सकता है ,
यहाँ खेती में भविष्य में उगने वाले गेंहू डेरीवेटिव है और इसके किये जाने वाले व्यवहार फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट कहते है|

Derivative Market Structre

forward contract and Future Contract difference and similarity

फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट और फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट अंतर और समानता

Over The Counter Derivative (ओवर द काउंटर डेरिवेटिव) – ओवर द काउंटर डेरिवेटिव यह एक ओपन मार्केट है , यहाँ contract में हीसा लेने वाले सीधे एक दूसरे से व्यवहार करते है , व्यवहार की जिम्मेदारी दोनों पार्टीज की होती है|
फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट और फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट में एक बड़ी हद तक ऐक जैसे ही होते है , लेकिन Future Contract का व्यवहार Exchange के माध्यम से होता है और forward contract का व्यवहार एक्सचेंज के माध्यम से नहीं होता है|
Future Contract का व्यवहार एक्सचेंज के माध्यम से होने के कारन विश्वसनीय होता है ,और लिक्विडिटी (तरलता) अधिक होती है |

Use of Future Contract

फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग

स्टॉक मार्केट में हम शेयर्स को खरीद सकते है लेकिन अगर मार्केट में किसी भी कारन थोड़े समय के लिए मन्दी आती है|
तो आपने ख़रीदा हुवा शेयर निचे आ सकता है लेकिन आपको लगता है की मंदी के बाद शेयर वापस ऊपर की तरफ जा सकता है
ऐसे स्थिती में हम फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट को बेचकर जोखिम को नियंत्रित कर सकते है|

Future Contract Structure

डेरीवेटिव मार्केट में स्टॉक या इंडेक्स के एक ही समय पर तीन फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट खरेदी /बिक्री के लिए उपलब्ध होते है | जैसी की अगर ये जैनुअरी (January) महीना चल रहा है तो

चालू माह का – जैनुअरी फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट
अगले महीने का – फेब्रुअरी फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट
उसके अगले महीने का – मार्च फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट

Future Contract Expiry

हर महीने के आखरी गुरूवार (Thursday) को एक्सपायरी (Expiry)होती है , उसके बाद अप्रैल फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट खरेदी /बिक्री के लिए उपलब्ध होते है और जैनुअरी फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट का अवधि समाप्त होता है|

What Are the Benifits of Future Contract

फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट के फायदे

फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट को लॉन्ग या शार्ट कर सकते है और वह पोजीशन आप कॉन्ट्रैक्ट की एक्सपायरी तक रख सकते है |
फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट में ट्रेड लेनेके लिए आपको पूरी कीमत देनेकी जरुरत नहीं होती है | आप केवल मार्जिन देके फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट में ट्रेड कर सकते है |
आप शेयर्स की डिलीवरी नहीं लेते है इसकारण आपकी दलाली या फिर बाकि होनेवाले खर्चमे कटौती होती है |
आप कॅश मार्केट की पोजीशन को फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट सें हेज (HEDGE- नुकसान से बचाव) कर सकते है|

What is an Option Contract ?

ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट क्या है ?

Option Contract –ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट

फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट जैसे ही ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट डेरीवेटिव मार्केट का एक उत्पाद है | ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट को भी ख़रीदा या बेचा जाता है |
ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट खरीदने पर ख़रीदनेवालेको भविष्यमे स्टॉक ख़रीदनेका अधिकार मिलता है इसे ही RIGHT TO BUY (राइट टू बाय)(खरीदने का अधिकार) कहते है | इसी तरह ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट को बेचने पर बेचनेवालेको भविष्यमे स्टॉक बेचनेका अधिकार मिलता है इसे ही RIGHT TO SELL (राइट टू सेल ) बेचनेका अधिकार कहते है |
भविष्य की निश्चित कीमत पे राइट टू बाय या राइट टू सेल का अधिकार प्राप्त करनेके लिए ट्रेडर को कुछ भुगतान करना पड़ता है इसे ही प्रीमियम कहते है | और स्टॉक की भविष्य की निश्चित कीमत को स्ट्राइक प्राइस कहते है|
ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट ख़रीदनेवालेको ऑप्शन होल्डर कहते है | और ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट बेचने वालेको ऑप्शन राइटर कहते है |
जो ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट खरीदता है उसे प्रीमियम देना पड़ता है और ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट बेचता है वह प्रीमियम लेता है |

Option contract can be an Insurance for your stocks

अगर आपने SBI के स्टॉक ख़रीदे है , और कुछ न्यूज़ के वजह से आपको लगता है की थोड़े दिनों के लिए शेयर मार्केट निचे की तरफ जा सकता है , ऐसे समय आप अपने ख़रीदे हुवे स्टॉक का Insurance Option Contract से कर सकते है , मतलब SBI का Put Option खरीद सकते है ,
अगर आप सोचते है वैसे ही मार्केट निचे जाता है और आपके स्टॉक की प्राइस भी कम होती है , तो आपने ख़रीदे हुवे SBI Put Option Primium की प्राइस बढ़ेगी और आपको बहुत ही मामूली सा नुकसान हो सकता है या आप फायदे में भी आ सकते है | इसेही Portfolio hedging कहते है |

What are Types Of Option Contract – ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट के प्रकार

कॉल ऑप्शन – Call Option
टेक्निकल एनालिसिस से या आपकी ट्रेडिंग स्ट्रैटर्जी से आपको लगता है की स्टॉक या इंडेक्स की कीमत भविष्य में बढ़ने वाली है तो आप फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट खरीद सकते है या फिर कॉल ऑप्शन खरीदकर भविष्य में स्टॉक को ख़रीदनेके अधिकार (राइट टू बाय) को प्राप्त कर सकते है |

पुट ऑप्शन – Put Option
टेक्निकल एनालिसिस से या आपकी ट्रेडिंग स्ट्रैटर्जी से आपको लगता है की स्टॉक या इंडेक्स की कीमत भविष्य में घटने वाली है तो आप फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट बेच सकते है या फिर पुट ऑप्शन खरीदकर भविष्य में स्टॉक को बेचने के अधिकार (राइट टू बाय) को प्राप्त कर सकते है |